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互聯網金融時代下小額貸款公司發展策略研究

2017年05月25日

摘要:

  小額貸款公司是向三農、小微企業等實體經濟提供小額貸款服務的專業機構,其業務具有“小額、分散”的特點。近年來,隨著經濟下行壓力加大,銀行業務下沉壓縮小額貸款業務空間等因素影響,小額貸款公司發展速度有所放緩。此外,伴隨互聯網金融的興起, 基于電商平臺的小額貸款、網絡借貸平臺和網絡眾籌平臺使得小額信貸市場的競爭進一步加劇,傳統小額貸款公司受到巨大沖擊。在互聯網金融時代的大背景下,傳統小額貸款公司如何化危機為機遇、順勢而為,拓展新的發展空間值得思考。

  一、互聯網金融對傳統小額貸款公司的沖擊

  在互聯網金融迅速發展的浪潮下,鏈條較短的傳統小額貸款公司受到的沖擊尤為明顯。具體表現如下:

  (一)在資金融通方面,互聯網金融對傳統小額貸款公司的信貸業務形成一定沖擊。首先,互聯網金融實質上是將融資的某些環節網絡化,以P2P為列,通過互聯網技術實現借款人和投資者繞過傳統金融機構直接對接,這種模式接近于直接融資,門檻較低使有意愿的投資者能夠進入資金借貸市場。而小額貸款公司只能利用自有資金放大杠桿,融資來源受限。此外,在借款客戶信用甄別方面,互聯網金融公司運用大數據技術調用客戶的網絡行為數據進行系統的資信評估,并通過交叉檢驗技術證實客戶信息的真實性,與傳統小額貸款公司依靠自身人員進行實地走訪、現場調查等手段相比,不僅能獲得更可靠的數據信息,還能提高核查效率、降低成本。

  (二)在區位布局方面,互聯網金融打破了傳統的空間布局概念,削弱傳統小額貸款公司的空間優勢。互聯網金融利用網絡資源將傳統的金融渠道虛擬化,相較于需要物理網點的傳統融資渠道,大大降低融資成本,同時,借助大數據技術,能通過互聯網有效開發新客戶,并能根據客戶需求及時提供精確的服務定位。從某種程度上講,互聯網金融顛覆了傳統的銀行經營模式,也削弱了多數定位縣域的小額貸款公司的空間優勢。

  (三)在創新方面,與互聯網金融公司相比,傳統小額貸款公司受人員素質、技術水平等因素的限制,創新能力不強。在實際中,小額貸款公司業務信息化的水平整體不高,其大股東和實際控制人多數由房地產和實體企業轉型而來,缺乏相關專業技術人員,直接導致小額貸款公司在金融產品創新方面能力不強,難以為客戶提供個性化的金融服務。互聯網金融公司本身具有較高的信息化水平,且其從業人員多具有互聯網行業或金融行業相關背景,人員素質整體高于小額貸款公司,創新研發能力較強。此外,與小額貸款公司僅能在區縣發展業務、融資不能超過資本50%等監管政策相比,互聯網金融行業的監管環境較為寬松,并在部分地區享有優惠政策待遇,這有助于激發互聯網金融公司以市場為導向創新金融產品、提高運營機制的靈活性。

  二、小額貸款公司發展存在的問題——基于同新型互聯網金融主體的比較

  在互聯網金融時代,各類新型互聯網金融業務出現,如P2P平臺、眾籌平臺、支付平臺等,其中P2P平臺與小貸公司經營模式最為相似,對小貸公司的競爭威脅最大。因此,本文將小貸公司與P2P平臺進行相比,發現其面臨以下弱點:

  (一)運營模式具有局限性。P2P信貸以提供線上服務為主,通過第三方網絡平臺為投資者和借貸者牽線搭橋完成合作。小額貸款公司主要采用線下服務的運營模式,投資者和借貸者在線下面對面進行合作,且有一定的地域限制。

  (二)承擔的信用風險大。從借貸關系的角度來看,P2P平臺公司只是作為中介人將借款人和投資人聚集在一起,為后者提供相應的服務,實際上P2P平臺公司并不參與相關的資金交易。與此不同的是,小額貸款公司的主要業務就是向小微企業、三農等實體經濟提供各種小額貸款,是借貸關系中的一個主體,承擔相應的信用風險。

  (三)收費相對較高。由于傳統小額貸款公司與P2P平臺在借貸關系中所扮演角色的不同,其收取費用的來源也不同。P2P平臺僅作為借貸關系中的中介角色,故僅向投資者和借貸者收取相應的中介服務費用;小額貸款公司作為借貸主體,承擔相應的信用風險,故向借貸者收取相應的利息,費用一般高于P2P平臺。

  (四)貸款利率水平相對較高。P2P平臺借貸資金來自投資者,由于P2P平臺門檻較低、資金來源渠道成本較低,P2P貸款利率相對較低。相對而言,小額貸款公司的放貸成本較高。一方面,由于小額貸款公司大多數處于縣域地區,以縣域小微企業為主要放貸對象,這些企業信息透明度較差,加大小額貸款公司風險管理和核查成本。同時,小微企業經營規模小、抗風險能力弱,必然導致小額貸款公司的利率水平相對高一些。另一方面,由于小額貸款公司的可貸資金限于自有資本金或銀行貸款(杠桿率僅為50%),導致資金成本相對高些。

  三、互聯網金融背景下小額貸款公司的發展策略

  通過分析發現,與新型互聯網金融主體相比,小貸公司具有先天缺陷,因此,在互聯網金融時代,小額貸款公司的發展必須緊跟時代步伐,加速邁進互聯時代,其主要思路是:充分發揮線下線上相結合的優勢,拓展有效客戶資源;通過互聯網平臺實現不同風險偏好投資資金與各類融資項目的最佳配置,進一步破解資金瓶頸;利用互聯網征信大數據強化信用管理,切實防范信貸風險。

  (一)互聯網化拓展新的發展空間。隨著互聯網金融的快速發展,互聯網化為小額貸款公司的進一步發展提供了新思路。阿里小貸的成功就是最好的例子。此后,先后成立了京匯小貸(京東集團全資控股)、農信小貸等互聯網小額貸款公司。互聯網小貸公司在線上募集資金,由于不受地域限制,效率較高,且可以借鑒先進的小微信貸技術手段,進一步縮短傳統的融資鏈條。同時,線上與線下相結合的模式,還能更好地發揮傳統小額貸款公司在客戶資源、風險管控等方面的優勢,更快、更便捷、更精準地服務于三農、小微企業等實體經濟體。小額貸款公司互聯網化能更適應經濟金融新常態的發展。

  (二)利用互聯網平臺化解資金瓶頸問題。融資來源一直是制約小額貸款公司發展的重要因素。借助互聯網平臺可以有效化解這一難題。“開鑫貸”就是較為成功的案例。“開鑫貸”是江蘇省金農公司與國開金融公司共同設立的網絡借貸平臺,江蘇省小額貸款公司為該平臺推薦小貸項目,借助平臺吸引來的社會資本為小貸項目提供借貸資金。這不僅化解了小額貸款公司資金不足的問題,也為小額貸款市場中的小微實體經濟提供了融資服務。此外,當前,小額貸款公司與互聯網平臺合作,能充分發揮小額貸款公司的風險管理能力與客戶資源,實現共贏局面。人人貸等網絡借貸平臺亦嘗試與信譽良好的小額貸款公司合作,其方式主要有:一是由優質小額貸款公司提供融資項目;二是小額貸款公司、擔保公司及風險補償基金等共同提供多重風險擔保。

  (三)借助互聯網通道實現大數據征信的共享。小額貸款公司對征信數據的需求日益迫切。盡管目前征信中心已大幅加快了此類機構的接入步伐,但大多數情況下它們的業務需求仍需通過貸款申請人協助實現,風險度高、便捷性差。隨著互聯網通道的打開,小額貸款公司未來征信數據的獲取將面臨著更大的空間與市場。一是可利用行業協會基于互聯網建立的行業征信數據庫實現征信數據的共享,例如目前已經較為成熟的“中國小額信貸行業信用信息共享服務平臺MSP”,做為日常信用管理和授信審查的有效補充;二是通過互聯網平臺,直接向社會征信機構、政府信用平臺獲取或購買征信數據,做為業務參考或地區、行業的信用風險分析。

    (本文作者:信息資源部 郝紅媛)    (注:本文內容僅代表個人觀點)

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來源:山西省經濟信息中心信息資源部
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